业绩规模稳步上升 诺安多点开花背后的“人聚财聚”思路创新

  经历数次牛熊交替,业绩、规模稳定增长,更是在2016年的金牛奖中拿下含金量最高的“十大金牛基金管理公司” 奖。这几年,基金公司各种股权激励、事业部制,但实际上,早在十年前,诺安基金已经开始实施充分激发投研团队干劲的激励措施,这家公司到底有什么特别之处?《北青网》记者抽丝剥茧发现,诺安基金国内、海外双响炮,背后一大支撑就是稳,团队稳、激励稳、文化稳。

  北青网记者 罗雪峰

  眼花缭乱的各种第一

  诺安基金给人的整体感觉比较低调。在最近一次金牛奖评选中,诺安基金再次拿下“十大金牛基金管理公司” 奖,成为行业亮点。细细分析诺安产品线,会发现这家公司权益、固收、海外投资几大块实力非常平均,且正处于一个上升期。

  以今年获得金牛奖的两只产品为例,根据银河证券基金研究中心数据显示,2016年诺安灵活配置混合基金的净值增长率为7.03%,不仅远超同类基金-12.22%的平均净值增长率,同时实现了12.16%的超额收益率,位居2016年银河灵活配置型基金榜首。WIND数据显示,截至5月25日,该基金成立以来总回报率高达261.56%。

  此外,荣获“五年期偏股混合型金牛基金奖”的诺安中小盘精选混合基金过去3年累计收益率达到152.67%,而同期沪深300涨幅为62.24%,超越90.43个百分点,并且位居同类基金排名前列。

  实际上,除了这两只获奖产品,诺安还有一批次新基金业绩爆棚,其中最亮眼的是成立于2015年8月的诺安先进制造股票基金。根据银河证券研究中心数据显示,2016年该基金净值增长率为11.44%,远超同期同类基金平均-12.27%的净值增长率,在103只银河标准股票型基金中排名第一。

  说起诺安的投资团队,其实基金经理韩冬燕的轨迹是比较有代表性的,就是要懂研究,懂业务。她是诺安先进制造股票基金经理,早期从事基金清算、行业研究,2010年初加入诺安基金,在业内也算是经验丰富的一名“健将”。多年的基金从业经验与投资经历后,她总结的投资经验就是“预判”,并表示这是研究与投资的共通之处。

  “预判”的实力来自于长期经验的积累,但也并非一帆风顺。韩冬燕坦言,有时候预判也会出现纰漏,而这些错误带来的挫败感会经常导致她产生自我怀疑。“但我也会逼着自己不断反省并修正自己的体系。”她告诉记者,进步就是一个试错的过程,有机会让自己的心静下来就好,有机会让自己睿智起来就好。为此,她多年坚持读书和户外徒步,为的就是在各种生活习惯中打磨更好的自己。

  对于公司的遴选,韩冬燕十分注重对上市公司的调研工作。由于每一个投资决策都需要充分的论证,她在信息的涉猎上注重多渠道、多样化获取。“这是我们每天都要做的功课。”韩冬燕和她的团队会以各种不同方式对公司进行考察研究,包括实地调研,参加券商组织的策略会和上市公司专场交流会,密切关注上市公司的网站和微信公众号、手机和其他媒介对上市公司及管理层的报道、访谈等。

  “相对于对高风险、高收益的狂热,我更注重持续稳定地创造正收益。”在她看来,优秀资产管理公司的主要核心驱动力,应是优异的业绩和卓越的创新精神的结合,而投资回报是发展的根本立足点。

  2016年QDII界最亮的星

  除了权益类的业绩爆发,诺安在固收和QDII这两块也是可圈可点。诺安纯债基金凭借优异的成绩,在2016年银河封闭式长期标准债券型基金(A类)排名第一。

  值得注意的是,该基金为三年定期开放基金,目前正处于第二个封闭运作期中。据Wind数据显示,一期收益率分别为32.6%和31.0%,简单算术年化收益率分别为10.87%和10.33%,在同期成立的3年定期开放债券基金中,排名第一。

  另一块诺安做出行业影响力的业务是QDII基金。如果从业务线布局来看,诺安在QDII业务上并没有先机,一批公司早几年时间就抢占了QDII业务桥头堡。但好饭不怕晚,诺安依靠后发制人,在这个超级考验团队的领域闯出了一片天。

  据Wind数据显示,截至2016年12月31日,诺安基金旗下诺安全球黄金、诺安全球收益不动产和诺安油气能源三只QDII基金净值增长率分别为13.80%、3.89%和33.88%。诺安QDII基金平均收益率达17.19%,位列行业第一,是不是让你很意外?这种业务表现也获得了专业评价机构的认可,诺安基金因此获得了2017年4月《上海证券时报》颁发的·“2016年度金基金·海外投资回报基金管理公司奖”。

  诺安全球黄金,当时是国内第一只海外黄金基金,属于业务创新。诺安黄金和诺安油气是同一个基金经理,宋青。在他看来,全球各类资产的投资都有其轮回和周期,如果能在趋势起来的时候顺应大势、把握风口并紧跟市场,就能获得不错的收益。谈到业绩,他总结了12个字,“顺势而为、兢兢业业、熟能生巧”。

  不过,其中辛苦也只有做海外市场的人能够感受到。“要看海外市场就得跟随当地的时间来参与市场,监控欧美市场就得上夜班,美国市场收市时已经是中国的凌晨了。” 海外股票的选择主要是由下至上进行财务分析,做价值投资,时间上还可以相对灵活;一些投资于债券和商品的策略就对时效性要求更高,需要紧密关注市场动态。“工作日的晚上是标准工作时间,国内节假日也需要按欧美时间值班,作息时间上有颠倒。”

  以人为本人聚财聚

  回头看看诺安这些年,不显山漏水,也没有大起大落。规模稳定提升,业绩可圈可点。稳字在诺安身上体现的淋漓尽致。而核心团队的稳定,是诺安持续发力的关键保障。

  以诺安基金投资团队为例,权益类投研团队,共有26人,其中基金经理16人,平均从业年限为11.9年。固收类团队共有23人,其中基金经理有5人,除一人从业超过10年,其余人员平均从业年限为6.2年。

  诺安先进制造股票基金经理韩冬燕这么看投资,“相对于对高风险、高收益的狂热,我更注重持续稳定地创造正收益。”在她看来,优秀资产管理公司的主要核心驱动力,应是优异的业绩和卓越的创新精神的结合,而投资回报是发展的根本立足点。

  “在公募基金的发展上,我们不会追求规模,而会一如既往地做好业绩,为持有人赚取良好回报,为更多的投资者提供理财服务。”韩冬燕表示,注重价值投资才是投资管理的正道。只有努力做好投资,为投资人赚取长期可持续的回报,真正保护好投资者的利益,公司才能获得良性发展。

  现任总经理奥成文,2002年起参加诺安基金筹备工作,曾任公司督察长,是真正见证诺安从无到有,从小到大的灵魂人物。现任公司副总经理、投资一部总监杨谷,诺安基金公司成立的前两个月,也就是2003年10月加入公司,也是诺安基金的骨灰级员工。正是这一些兢兢业业的老牌投资人,凝聚了诺安团队的人气。

  “无论是我们孜孜以求的业内领先基金公司,还是精诚合作的企业文化,实现所有目标最根本的途径就是人才,人才是诺安最珍贵的资产!”在诺安基金总经理奥成文先生眼中,只有真正做到以人为本,才能纲举目张,引领诺安其他业务蓬勃发展。

  诺安也早在10年前就注意到了解放基金经理战斗力的问题,实现基民利益和基金管理者的共赢,并且开始从内部制度上去解决这个问题。从2007年开始,诺安基金就推行了新型的激励与约束制度。

  具体做法是:公司每年从利润中提取一定比例的资金,形成奖励基金和人才稳定基金,人才稳定基金用以奖励包括基金经理在内的优秀人才,而且奖励给每个基金经理的基金只能用于申购他自己管理的基金,三年后才能赎回;奖励给其他岗位优秀员工的基金,则可以在公司多只基金产品之间做一个组合。

  当然,诺安对员工好,也是行业里面出名的,真正让人才得到尊重。据记者了解, 诺安为鼓励员工不断进步,设置了“H”型的双通道。在行政序列里,从部门副总监到总监,一直到公司领导,只要是优秀的人才,就能得到不断晋升。同时在技术序列里,也设计了相应的员工发展路径,以研究员为例,从助理研究员到研究员、从研究员到高级研究员、资深研究员甚至到首席研究员,员工都有充分施展自己才能的舞台和空间。在诺安基金公司的投研团队里,绝对不是做到了基金经理位置上的研究员才是成功的研究员,首席研究员的薪酬待遇甚至比基金经理还高。

  以人为本的关键是落到实处。据记者观察,诺安基金是基金公司中为数不多实行深圳、北京双总部的公司,投研人才可以根据自己的家庭情况、个人喜好等自由选择上述两个工作地点。在细微之处考虑员工的后顾之忧,这才是真正的以人为本。

  这几年来多家基金公司尝试股权激励,一批基金公司上马了事业部制。但实际上,不管叫什么名字,只有真正解放了人性,实现了各利益方的共赢的机制才能有真正长期的生命力。从这一点上,诺安其实早在十年前就用行动,趟出了一条共赢的道路。

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