今日最具爆发力六大牛股(名单)

  先导智能(300450):业绩符合预期 锂电设备龙头强者恒强

  【事件】公司7月12日发布2017年半年度业绩预告,归母净利润16,170万元-19,022万元,同比增长70%-100%。

  【点评】

  1) 业绩符合预期,保持高速增长。公司作为锂电设备行业龙头,深度受益新能源汽车行业高景气度和锂电行业扩产能,在手订单饱满,业绩高成长确定性强。公司研发实力雄厚,技术储备丰富,卷绕机等产品性能优良,龙头地位稳固。

  2) 收购事项过会,协同效应凸显。公司收购泰坦新动力事项获得无条件通过。收购完成后公司业务由中端生产设备制造拓展到后端生产设备制造,从而极大地拓展了业务链,同时公司客户资源将得到有效地整合。我们预计,随着并购整合的进一步推进,协同效应会更加凸显,将为公司赢得更多订单,公司业绩有望在短期内高增长确定性的基础上更进一步。

  3) 锂电设备行业高景气度延续,行业龙头强者恒强。锂电设备行业短期高成长性确定;中长期下游客户面临分化,行业集中度将进一步提高,锂电设备企业得优质大客户者得发展。公司与CATL、银隆等下游客户保持着密切的业务合作,在行业集中度逐步提高的大背景下,公司持续获得大额订单,盈利水平进一步优化,公司的龙头地位进一步巩固,强者恒强。

  4) 投资建议:预计2017-2019年净利润分别为572.45、915.66、1228.94 百万元,EPS 分别为1.40、2.24、3.01元,对应PE 分别为44.69、27.94、20.82X;考虑收购泰坦后,2017-19年备考净利润分别为677.45、1040.66、1373.94 百万元,备考EPS 分别为1.58、2.42、3.20元,对应PE 分别为37.77、24.59、18.62X。我们强烈看好公司短期高成长确定性和中长期发展后劲,维持强烈推荐评级。

  风险提示:新能源汽车发展低预期,行业竞争加剧(方正证券 吕娟 高鹏)

  天马科技(603668)点评:海水鱼料成为新增长点 产能扩张加速

  投资要点

  事件:7 月12 日晚天马科技发布2017 年半年报,实现营业收入4.4 亿元,同比增长27.03%;实现净利润0.46 亿元,同比增长30.91%;扣非后净利润0.38亿元,同比增长29.18%。

  主业强劲,海水鱼料成为新增长点。17 年上半年公司饲料销量同比增长38%,其中,鳗鲡料基本持平,海水鱼料爆发性增长103%,淡水鱼料、虾料和种苗料分别强势增长43%、59%和56%。海水鱼中大黄鱼、石斑鱼等品类估计增速较快。从品种结构来看,鳗鲡和鳖料进入稳步发展时期,而海水鱼、虾料等品种成为公司新的增长点。

  特种水产价格景气,行业持续扩容。受16 年两湖涝灾影响以及过去几年行业低迷,17 你那以来水产品价格显著上涨带来水产饲料行业整体景气。另外特种水产品饲料渗透率偏低,养殖规模上量快,行业红利对公司饲料体量提供加速度。

  产能持续扩张,助力后期利润持续增长。公司前期0.53 亿收购公司所在上迳镇的土地使用权以及房产,拟新建多条特种水产配合饲料生产线;公司发布可交换债预案,募集3.05 亿用于特种水产配合饲料项目的扩张。我们认为产能逐步释放将助力公司未来业绩持续增长。

  投资建议:行业扩容,水产价格景气,公司经营能力强,我们看好公司后续发展,预测17-19 利润1.24 亿、1.72 亿和2.58 亿,对应PE 42 倍、30倍和20 倍,维持增持评级。

  风险提示:天气异常、销量增长不达预期(兴业证券 陈娇 毛一凡 史鹤飞 闾亚)

  天创时尚(603608)点评:中报业绩预告 上半年预计增长60%~100%

  投资要点:

  公司公告预计上半年实现净利润9173~11466 万元,同比增长60%~100%,即单二季度增长28%~78%,扣非净利润8422~10528 万元,同比增长60%~100%,大幅超出市场预期。

  去年四季度起整体零售状况改善,终端复苏延续至今年上半年,行业转好带动公司终端状况改善。同时,公司内部改善产品设计,提高产品时髦度,并根据各区域不同的消费习惯,进行产品分配,提高产品适销性,现旗下四个主品牌 KISSCAT、ZsaZsaZsu、tigrisso、KissKitty 发展良好,我们预计上半年收入可实现高个位数增长。由于产品市场接受度提高,公司降低了终端零售折扣,提升整体毛利率;另一方面,线上渠道旧货比例降低,不再成为下水渠道,销售新品比例提升,电商毛利率逐步攀升。同时公司提效减费,提升整体盈利水平。我们预计公司全年收入仍能保持高个位数增长,在毛利率改善,费用率降低的前提下,净利润仍能保持高增长。

  公司近期公告拟以8.8 亿元收购小子科技100%股权,其中41%现金支付,59%股权支付。2017-19 年业绩承诺6500/8450/10985 万元。小子科技是互联网精准营销平台,为广告主提供包括策划、投放、监控在内的全方位移动互联网营销服务。未来将帮助天创对已有及潜在客户做画像分析,进行精准推送,提高广告投放效率。

  小子科技主营业务为移动互联网营销,主营业务包括移动应用分发与推广、程序化投放等。小子科技通过为互联网广告主提供移动应用分发与推广、程序化投放等服务获得收入,同时也为移动互联网媒体渠道提供了良好的流量价值变现渠道。

  盈利预测与估值。我们认为,公司主业已经入复苏阶段,多品牌战略发展良好,预计2017-19 年收入分别为16.5、18.3、20.9 亿元,同比增速分别为6.82%、10.63%、14.01%,净利润分别为1.96、2.23、2.62 亿元,同比增长分别为67.09%、14.05%、17.38%,EPS 分别为0.50、0.57、0.67 元。由于定增方案仍具不确定性,暂不将小子科技业务纳入盈利预测,给予2017年30X 市盈率,对应目标价15.00 元,增持评级。

  风险提示。终端零售疲弱,收购速度不达预期。(海通证券 于旭辉 唐苓 梁希)

  韶钢松山(000717)点评:长材高占比+板材中厚板为主 Q2环比大增

  投资要点

  公司公布2017 年半年度业绩预告:预计今年上半年实现净利润6.5 亿元,同比去年扭亏为盈。分季度来看,Q2 业绩预计达到4.82 亿元,环比Q1增长187%。

  长材占比高+板材以中厚板为主,公司Q2 业绩环比实现大增。从行业整体的情况来看,根据我们的行业模型显示,今年Q2 长材的吨毛利环比Q1 大幅提升,螺纹钢和线材的平均吨毛利均较Q1 提高了240-300 元/吨,板材方面,虽然热轧和冷轧板的吨毛利在Q2 下滑明显,但中厚板的吨毛利水平在Q1 和Q2 基本相当。在钢价依旧处于较高水平,行业整体利润明显提升的背景下,公司长材占比高达70%以上,Q2 盈利情况大好,同时板材产品以中厚板为主,Q2 盈利情况未有明显下滑,因此公司Q2 业绩实现环比大增。

  地处广东,下半年受地产需求后低的影响小。虽然下半年的房地产用钢需求预计将会有所下滑,但下降幅度有限。此外,广东也是地条钢猖獗的地区之一,由于地条钢的全面取缔和对新增产能的严格管控,下半年建筑用材的区域性短缺现象或将出现。公司是华南地区最主要的钢材供应商之一,地域优势使得占比较高的长材下半年受房地产用钢需求下滑的影响较小,全年业绩可以持续期待。

  预计公司2017-2019 年归母净利润为13.58 亿元、14.90 亿元和15.72 亿元,对应目前PE 分别为9.8 倍、8.9 倍和8.5 倍,维持公司增持评级。

  风险提示:钢价下降;下半年长材需求下滑超预期。(兴业证券 任志强 邱祖学 严鹏 何静)

  三特索道(002159)点评:向大股东定增稳步推进 董事长更替加强发展预期

  主要观点

  1.董事会换届,管理机制理顺

  公司董事会完成换届,新任董事会成员显著年轻化;新任董事长年富力强,为高级经济师,过去5年主要工作经历集中在武汉市东湖区政府部门及武汉光谷联合产权交易所。公司核心人物换代,管理机制、经营思路或将调整。

  2.定增启动,大股东控制权加强,资金压力缓解公司定增预案已通过股东大会审议,拟募集资金不超过5.96亿元,新增股份全部由大股东以现金方式认购。方案落地后,预计大股东持股比例将提高到30%以上,对公司控制权加强,为后续资本运作打开腾挪空间。公司资金紧张的状况也将得到缓解。

  3.以扭亏为短期目标,主营业务持续向好

  公司处于快速扩张器,业绩受新建及培育项目拖累;但详细拆分后可看出,公司盈利项目增长速度较快,预计17年贡献1.5亿净利润,支撑30亿市值无碍。培育期项目稳步推进,交通环境持续改善。

  4.投资建议:

  17~18年,公司股权分散、资金紧张、盈利能力三大问题有望逐步得到解决。远期来看,新景区开发、亏损景区纾困、员工激励和融资方式拓展或将逐步呈现。公司资产价值坚实,股价安全边际较强,给予推荐评级(华创证券 王薇娜)

  民和股份(002234)点评:受苗价拖累中报下修 关注Q3超跌反弹机会

  投资要点

  事件:民和股份向下修正业绩预告,预计2017年上半年归属上市公司股东净利润为-1.85~-1.80亿元,同比-219.67%~-216.48%,下修的主要原因系2017年二季度鸡苗价格持续低迷。

  2017年上半年鸡苗价格持续低迷,公司业绩大幅下滑。上半年商品代鸡苗价格持续低迷主要有两方面的原因,第一是因为去年祖代、父母代换羽、延迟淘汰等措施导致中游产能持续居高不下,鸡苗供大于求;另一方面在于国内的H7N9 疫情在一定程度上打压了鸡肉消费的信心。草根调研显示,公司上半年商品代鸡苗出栏约1.4~1.5亿羽,单羽亏损1.2元左右,屠宰毛鸡约1000~1500万只,单只亏损0.3元左右,累计亏损约为1.71~1.85亿元。

  我们认为禽链最差的时间段已经过去,行业进入2~3 个季度的蜜月期。中期来看,从引种的大周期上来看,15年底、16年初引种量断崖式下跌势必会对下游进行传导,大方向不会因为换羽而改变太多,但会因为16年Q4 巨幅祖代引种而延迟时间,所以我们判断从Q3 开始引种断供将逐步显现在父母代存栏下跌的趋势当中。

  短期来看,从往年鸡价的季节性规律上来看,受9月学校开学消费的刺激,7月中旬鸡苗价格会有一波补库存的拉动。而且今年鸡苗价格前期受到禽流感的抑制已久,当前禽流感影响逐渐消退,政府、工厂对于鸡肉的采购逐渐恢复。所以结合前面提到的供给下降叠加消费回暖,我们认为鸡价在Q3-Q4 季度将会持续反弹。

  反弹空间上,我们判断今年鸡苗价格高点有望达到3.5元/羽以上。当前全社会整体鸡肉库存偏低,屠宰场均维持在一周左右的周转库存,东北地区经销商库存6月环比减少。所以Q3-Q4 学校开学,农民工返程,经济开始复苏之后一旦鸡肉消费好转,下游走货加速,经销商补库存的行情有望进一步提升鸡价的弹性空间。

  作为中游鸡苗高弹性标的,我们预估公司第三季度将由深度亏损转为盈亏平衡,并且在第四季度实现盈利,所以关注股价Q3 利空出尽、业绩反转带来的超跌反弹。我们预计公司2017年出栏鸡苗2.5亿羽,单羽盈利约为0.2元,屠宰毛鸡0.3亿只,单只盈利0.5元,预计公司2017-18年净利润分别为0.67、1.07亿元,eps 分别为0.22、0.36元/股,维持 增持评级。

  风险提示:祖代鸡引种政策风险,商品代鸡苗价格波动风险(中泰证券 陈奇)

 骆驼户外

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